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港建切入光电通讯、高阶封装贡献升 毛利率看增

归属:大盘资金 日期: 2019-10-14 作者: 热度: 867℃ 685喜欢

港建营运展望

1.大中华区电子高科技产品代理商

2.已导入半导体/MEMS/光通讯元件封装市场 今年贡献发酵

3.今年成立光电通讯部 下半年切入FOWLP

4.半导体7月前订单都已接满 PCB能见度达3个月

5.今年光通讯等电子事业营收占比增 毛利率增


港建(3093)为大中华区电子高科技产品代理商,其中又以印刷电路板产业为主。港建营运稳健中寻求成长,公司持续扩大市场布局以及增加产品线,去年已导入半导体/MEMS/光通讯元件封装市场,今年贡献发酵,今年成立光电通讯部,下半年拟切入散出型晶圆级封装FOWLP市场,对今年景气看法乐观,且在产品线优化下,毛利率将较去年提升。

港建的业务领域以印刷电路板为主,其它还包括表面黏着SMT、半导体、印刷电路板代工代测、太阳能产业、光学检测,去年投入光通讯产业。在事业分类上,港建旗下划分三大事业部,包括印刷电路板事业、电子事业部以及客户服务处,约各占三分之一的营收贡献,客户数共300多家。

在近期营运面,港建累计前二月营收年成长42%,目前能见度佳,第二季营运走升,其中在订单能见度部分,半导体的订单7月前都已接满,PCB订单能见度也达三个月,依传统脉络,下半年表现会比上半年好。

港建看好物联网领域,持续扩大电子产品代理的布局,今年代理的原厂从去年的23家到27家,估未来物联网相关占比重可达1/3以上水準。而在业务部分,港建自去年起切入先进半导体封装、微机电MEMS封装、光通元件封装等产业,2015年成立光电通讯部,下半年投入FOWLP,目标先切入台积电(2330)。

针对今年成立的光电通讯部,港建去年代理美国产品线,今年2月更换代理德国产品,德国原厂拥有全/半自动产品、雷射对位、雷射Coding等产品,对港建今年营收即会有贡献;而在FOWLP部分,港建看好第三季即会有不少封装厂投入FOWLP先进製程,今年成长力道显现。

而在市场部分,港建去年在中国和台湾的营收比重,分别为3成比7成,港建在大陆在苏州为主要的据点,服务华东客户,也配合鸿海在秦皇岛成立服务据点,另外,港建也在去年已在重庆设立服务点,今年估大陆营收比重拉高,未来的扩充也主要在大陆。