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《Fund消息》8月境外基金规模缩水 但平衡型逆势增

归属:上市公司 日期: 2019-08-20 作者: 热度: 179℃ 586喜欢
8月市场坏消息连连,不仅冲击投资信心,也影响境外基金买气。根据投信投顾公会最新资料,8月境外基金规模回落至约3.48兆元,较前月缩水664.10亿元(见末表),创下今(2018)年2月以来最大单月失血,并拖累整体规模较2017年12月缩减113.58亿元;以各资产类别来看,仅平衡型基金买气逆势加温,单月规模大增144.30亿元,且连续六个月创历史新高。

摩根多重收益基金产品经理陈若梅分析,全球景气持续向上,引领美股8月再缔新猷,不过受到美中贸易战持续升级以及土耳其股债汇市大震荡等国际事件影响,国人对传统股债商品的投资信心跟着滑落,拖累8月股票型基金和债券型基金规模同步出现缩水,分别较上个月大减328.12亿元和499.66亿元,而此係造成8月整体规模骤减的主因。

再观察2018年以来各类型基金消长情形,陈若梅说明,2018年市场消息多空杂陈,连动性或波动性明显加剧,也让前8月各类型基金规模消长各见,其中,高收益债2018年来规模大减逾千亿元,是拖累整体基金规模缩水的元凶;反观平衡型基金买气持续破表,前8月规模成长1034.72亿元,也是2018年境外基金中,规模唯一获得大幅成长的基金类型。

陈若梅认为,美中贸易纷争虽对全球股市带来不小压力,且未来市场仍充满许多不确定因素,但回归基本面来看,全球经济成长趋势不变,企业获利引擎持续好转,根据IBES估计,2018年全球企业获利年增率估值仍有16%的两位数成长,显示风险性资产仍有表现机会。她说,近期全球股市多向下修正,反映目前投资气氛过度悲观,逢低布局机会浮现。 

在布局上,富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华.波克指出,考量美中贸易争端未见缓解、美国薪资增长及利率上扬等因素,在股债配置上宜採平衡配置,降低持债的存续期间,以应对利率风险及地缘政治等不确定性,同时精选长期企业基本面稳健但目前被低估的股票。

爱德华.波克说,目前偏好可受惠通膨及利率上扬的产业如能源、原物料及金融业,亦配置一部分防御性的医疗及公用事业,以期在参与美国景气复甦的同时,也能抵御金融市场波动影响。

2018年8月境外基金规模:
《Fund消息》8月境外基金规模缩水 但平衡型逆势增
资料来源:投信投顾公会。